午评：指数早盘集体调整 华为手机概念股逆势走高

　　2月25日消息，指数早盘集体调整，三大股指半日收跌。板块方面，华为手机概念股逆势走高，大富科技、福日电子、华映科技盘中涨停；工业母机板块走强，维宏股份、巨轮智能等涨停；汽车产业链集体活跃，汽车整车方向领涨，安凯客车、众泰汽车双双涨停；农业板块集体回调，转基因方向跌幅居前，秋乐种业、康农种业领跌；影视院线板块走弱，光线传媒、中广天择跌幅居前；白酒股走低，岩石股份（维权）领跌。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2600只。

　　截至午间收盘，沪指报3368.24点，跌0.14%；深成指报10951.57点，跌0.29%；创指报2259.04点，跌0.32%。

　　盘面上，华为手机、科创次新股、工业母机板块涨幅居前，转基因、种植业与林业、玉米板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、华为手机

　　大富科技、朗鸿科技、福日电子、华映科技等多股上涨。

　　消息面上，2月24日，华为常务董事、终端BG董事长以及智能汽车解决方案BU董事长余承东通过社交媒体发布了一段视频，为一款全新的手机形态产品进行了预热。余承东在视频中提到，他一直鼓励团队勇于创新，引领行业趋势，打造那些“别人想得到但做不出来”“甚至想不到、不敢想”的产品。他表示，华为将在3月推出一款前所未有的新形态手机，这款产品是专门为原生鸿蒙系统设计的，其硬件、软件和生态均实现了突破性进展。同时，多家知名合作伙伴如腾讯、字节、阿里、美团等正在全力以赴，优化相关应用体验，确保产品发布后能为用户带来更优质的使用感受。

　　2、工业母机

　　维宏股份、恒锋工具（维权）、创世纪、拓斯达等多股活跃。

　　消息面上，证监会主席吴清在《新型工业化》发布《充分发挥资本市场功能更好服务新型工业化》文章表示，面对复杂严峻的外部环境，要确保国家安全和产业安全，必须坚持底线思维、极限思维，在“两重”领域和产业薄弱环节下大功夫，大力提升重点产业链供应链韧性和自主可控，着力解决“卡脖子”的关键核心技术难题。进一步加大对集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、工业和基础软件等重点产业支持力度。针对我国战略性资源对外依存度高，为支撑战略性新兴产业和未来产业，必须大力提升战略资源保障能力。资本市场将引导要素资源向这些领域聚集，综合运用多种工具提供适配的金融产品和服务。

　　消息面：

　　1、【DeepSeek开源第一个用于混合专家模型训练和推理的高效专家并行通信库】DeepSeek在“开源周”的第二天向公众开源了DeepEP。据介绍，DeepEP是第一个用于MoE（混合专家）模型训练和推理的EP（Expert Parallelism，专家并行）通信库，可以实现高效且优化的全对全通信，支持包括FP8在内的低精度运算，适配现代高性能计算需求。同时，DeepEP针对NVLink到RDMA的非对称带宽转发场景进行了深度优化，不仅提供了高吞吐量，还支持SM（Streaming Multiprocessors）数量控制，兼顾训练和推理任务的高吞吐量表现。对于延迟敏感的推理解码场景，DeepEP还提供了纯RDMA的低延迟内核，支持自适应路由，能实现更灵活的GPU资源控制，满足不同场景需求。

　　2、【特斯拉为中国客户分批次更新软件 推出城市道路Autopilot自动辅助驾驶】特斯拉今日宣布，为中国客户分批次更新软件。其中包括，推出城市道路Autopilot自动辅助驾驶（优化现有NOA自动辅助导航驾驶功能），在通行受控道路（道路使用者通过匝道入口和匝道出口进出的主干道）和城市道路上使用Autopilot自动辅助驾驶，会根据导航路线引导车辆驶出匝道和交叉口，在路口识别交通信号灯进行直行，左转，右转，掉头等动作。并根据速度和路线自动进行变道动作。在不设置导航路线时，会根据道路实际情况选择最优道路行驶。

　　3、【央行开展1年期MLF操作3000亿元 利率持平】央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年2月25日，人民银行开展3000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.20%，最低投标利率1.80%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为40940亿元。

　　4、【波士顿动力创始人：已购买宇树机器人 DeepSeek创新只是个开始】波士顿动力（Boston Dynamics）创始人Marc Raibert当地时间2月24日在美国休斯顿参加达索系统3DEXPERIENCE World峰会期间接受采访时称，他的智能机器人研究所AI Institute已经购买了中国机器人创业公司宇树科技的机器人，以测试它的能力。“我们的实验室买了宇树的人形机器人，还买了几个小型的机器人，它们相对便宜。”Raibert告诉记者，“即便我们是竞争对手，我们也可以买来看看它究竟能做些什么。”Raibert特别提及这一轮由DeepSeek引发的中国人工智能创新热潮。他对记者说道：“我很高兴看到DeepSeek这样的创新来自中国，但这只是个开始，整个人工智能领域还在不断涌现，我们并没有走到最后，未来还会有更多改变技术发展的新想法出现。”

　　机构观点：

　　国金证券指出，“春季躁动”尚未结束，维持重视中小盘科技成长机会，聚焦TMT+机械。建议：（一）基于AI景气投资图谱，中长期重点看好：①光芯片、②光模块和③新型显示技术。（二）AI主题投资正当时，短期聚焦：①DeepSeek大模型及相关基础设施、零部件；②低空经济+无人驾驶；③PEEK材料；④AI消费电子，包括眼镜、手机、音响等；⑤AI软件应用，教育、医疗、金融。

　　中信建投表示，本轮DeepSeek取得的突破预示着人工智能进入算法优化阶段并且可能迎接AI的摩尔定律时代，应用AI的成本将急剧降低。进入门槛的降低会带动各行各业参与到应用环节，开发相应的智能体也可能改变服务业态中商家与消费者的互动关系。整体而言，本轮技术革命能够推动第三产业的蓬勃发展，我们看好具有有效数据积累、关注服务质量提升的商社行业。